工程機械融資租賃市場中的信息不對稱與市場糾正機制
由于目前我國市場經濟發育尚不充分，社會信用環境有待改善，全國性公民征信體系有待建設，致使一些個人與企業缺乏現代市場經濟條件下的信用意識和信用道德觀念。鑒于工程機械客戶中以個人與小企業居多，作為工程機械融資租賃業務中出租人的融資租賃公司，本身并不能全面、準確地掌握作為承租人的客戶的全部真實信息，如客戶的信用程度、經營能力、工程量多少、月收入情況、設備抵押情況等。承租人就可能利用自身信息優勢，單純從個人利益出發，隱藏信息、偽造信息，由此引發逆向選擇、道德風險等問題，給融資租賃公司的經營帶來風險。
工程機械融資租賃市場中的信息不對稱與市場糾正機制
1.逆向選擇問題
出于市場競爭的需要，一些融資租賃公司的商務條件開始不斷放寬，如放松客戶資質評審、降低首付、延長還款期限、免除部分利息等，所有客戶享受的政策幾乎一樣，沒有有效區分出客戶的真實需求與實際經營能力。在此政策下，一些沒有工程機械經營經驗、還款能力較差的客戶不顧市場風險，利用各種優惠政策選擇購買，在信息不對稱的情況下，工程機械融資租賃公司并不能將這些客戶的潛在逾期風險識別出來，增加了應收租金回籠的風險。
機制設計：信號顯示與信號甄別。市場信號顯示是指為了解決逆向選擇問題，占據信息優勢的一方將自身的優質信息顯示出來，通過某種方式向處于信息劣勢的人發出市場信號以增強對方信心的行為。對于工程機械客戶信用狀況，工程機械融資租賃公司除了嚴格按照“5C”系統(品質、能力、資本、抵押、條件)評級的情況下，還需要客戶提供以往施工案例、購買設備價值量大的客戶提供工程承包合同、增加擔保人與抵押品、對上牌照產品客戶做出上牌后在當地車管所進行抵押登記等措施，通過這些信號顯示，增強融資租賃公司對客戶的控制能力，控制潛在風險。
市場信號甄別在進行市場交易之前，信息劣勢方首先利用相關合同與機制設計讓信息優勢方發出顯示自身某些特征的信號，方便信息劣勢方判斷，從而改變自身在市場交易中處于信息劣勢的行為。工程機械融資租賃公司應著手設計更加合理與差異化的政策，方便自身對客戶風險等級的判定。如可制定首付比例高、保證金比例高的客戶可享有的免息額度高、延期還款期限長、手續費減免金額多，而首付比例低的客戶相應享有的優惠幅度小的政策，以便于客戶根據自己經營能力與還款能力對方案做出選擇，也利于融資租賃公司有效的對客戶風險進行量化、把控。 |
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